אנבידיה עולה פעמים רבות לכותרות בזמן האחרון. אנבידיה אחת מחברות הטכנולוגיה המובילות בשנים האחרונות. מדובר על אחד התאגידים הגדולים בעולם, תאגיד שעבד עם חברות מובילות ומתחרה מיתולוגית לאינטל. בדרך כלל, אנחנו רואים את אנבידיה בכותרות שונות בארץ ובעולם בהיבטים חיוביים. בחודש האחרון אינבידיה עלתה לכותרות באור שלילי יותר. זה בא לידי ביטוי במניות של החברה שירדו באופן בולט, וגם במוניטין שלה. הנה כל מה שאתם צריכים לדעת על חברת אנבידיה.
מי זאת חברת אנבידיה?
חברת אנבידיה היא תאגיד עולמי לייצור שבבים, מעבדים גרפיים, טכנולוגיות ניידות ועוד. החברה קיימת כבר משנת 1993. היא הוקמה על ידי שלושה חברים אמריקאים שבמקרה גם למדו מדעי המחשב. אינבידיה מוכרת בעיקר בשל היכולות הגבוהות שלה לייצור מעגלים משולבים אשר יכולים להתאים לכל טכנולוגיה. היום הטכנולוגיות של החברה משמשות אותנו בכמעט כל מכשיר שיש לנו בבית באופן ישיר או עקיף. ניתן לראות את השבבים והמעבדים של החברה במחשקי קונסולה ועד לרכבים אוטונומיים.
בשנת 1997 הפכה החברה לאחד מהכוחות המרכזיים ביותר בכל הנוגע למשחקי הקונסולה החדשים בזכות המעבדים הגרפיים שלה. זכתה החברה במעבדים הטובים ביותר בשוק לאחר שהנפיקה את GeForce 256 GPU בשנת 1999. היתרון של החברה היא שהיא הייתה היחידה אשר הציעה מעבדים גרפית בתלת מימד ובאיכות מעולה. לחברה היו הרבה מתחרות, לעיתים התחרות הייתה צמודה. אך מאז הקמתה ועד היום החברה נחשבת למובילה ביותר בעולם בכל הנוגע לשבבים, מעבדים ואביזרים טכנולוגיים. כמו כן, התחילה החברה לייצר באותה שנה כרטיסים גרפיים עבור קונסולות משחקי אקס בוקס ברשות מיקרוסופט.
לא עברו שנים רבות עד שהחברה הפכה לשחקנית המרכזית ביותר בשוק הטכנולוגי, היא עבדה מול חברות שונות. הדבר הגדול האחרון שהחברה עשתה הייתה פונקציות מולטימדיה עבור Tesla ועוד שבבים לרכבים שלה. מאוחר יותר טסלה הפסיקה לעבוד עם אנבידיה והתחילה לייצר שבבים משל עצמה. רוב החברות המובילות עובדות עם אינבידיה, חלקן המועט עובד עם אינטל.
אז מה קורה בינה ובין בריטניה?
אנבידיה היא יצרנית של השבבים Arm בהווה. אך כאן בדיוק מתחילה הבעיה. ממשלת בריטניה חששה כי הרכישה המוצעת של Nvidia יכולה לגרום לאיום על הביטחון הלאומי. כרגע בריטניה עורכת תחקיר מקיף אודות הרכישות של החברה. החקירה אמורה להימשך כחצי שנה לפחות. הכל התחיל בשנת 2020 כאשר חברת SoftBank היפנית הסכימה למכור את Arm לאנבידיה, עסקה של 40 מיליארד דולר. השבבים של Arm נמצאת מאחורי המעבדים של טלפונים רבים בעולם, זה גם אחד מסיפורי ההצלחה של בריטניה ולכן היא כל כך חוששת לכך שאניבדיה משתלטת על החברה. הסיבה השניה שבגללה הכותרות נגד אנבידיה כל כך חמות היא כי ישנה גם סיכון לתחרות בין מרכזי הנתונים, משחקים, רכב ואינטרנט. כרגע חברת אנבידיה לא מוכנה לשחרר תגובה מצידה, כל מה שנותר לנו לעשות הוא לראות איך הנתונים מתפתחים.
מניית אנבידיה
אומרים שלשוק ההון תמיד יש היבט מהצד כלפי איך המצב של החברה נראה. כיום אנבידיה עדיין מאוזנת יחסית במדד החודשי שלה. אם נסתכל כמה חודשים אחורה נוכל לראות שיש לחברה רצף צמיחה מכובד עם צפי הכנסות של למעלה ממיליארד דולר ברבעון הרביעי. אם נשווה את המניות של החברה לשנה קודם לכן נוכל לראות עלייה מטורפת של כמעט 50%. עם זאת, הדעה לגבי העתיד של החברה שנוי במחלוקת. חלק מהמומחים אומרים שכל ההליכים המשפטיים שנרשמים כנגד החברה יכולים להאט את הצמיחה שלה, ויש אחרים שמנגד טוענים שהמנייה לא תאט את הקצב שלה בגלל הכותרות האלו. היום מנייה אחת של אנבידיה שווה כ-300$. זאת אומרת ששנה קודם לכן המנייה הייתה שווה כ-150$. הסיכויים שהמנייה תתרסק הם מאוד נמוכים, מדובר על מנייה מאוד חזקה שעובדת עם גופים מאוד נמכרים.
הסיכוי שהמניה תקרוס זהה לסיכוי שגיימרים יפסיקו לרכוש משחקי קונסולה ומחשב. שזה אגב הפלח הגבוה ביותר בהכנסה של החברה, למעלה מ-40% מההכנסות של החברה היו בגלל פלח המשחקים. אם בכל זאת אנחנו רוצים לשפוט את אנבידיה לגבי העתיד שלה, נדמה כי אנחנו צריכים להסתכל על שוק המשחקים העתידיים. הצפי של ההכנסות העתידיות בקרב משחקי המחשב צפויות לעלות משנה לשנה באופן משמעותי. במיוחד בתקופה האחרונה, לאחר שאנחנו שומעים על חידושים רבים בקרב טכנולוגיות שונות נדמה כי העתיד עליו דמיינו לפני שנים נמצא כאן.
בזכות המעבדים והכרטיסים הגרפיים החדשים של החברה ישנה חוויה שונה עבור הגיימרים, חוויה שהיא הרבה יותר סוחפת ומושכת. רוב המשחקים תומכים DLSS שהיא בעצם טכנולוגיה שפותחה על ידי אנבידיה.
האם הכרטיסים הגרפיים של החברה באמת יעילים?
יש לאנבידיה מתחרות רבות בשוק, הגדולה ביניהן היא אינטל. עם זאת, כאשר מדובר על הכרטיסים הגרפיים של אנבידיה, אין שום תחרות בנושא. אנבידיה מציעה גם מחירים הוגנים וגם יש לה היצע רחב. היום המחיר הממוצע של כרטיסי האמפר של החברה עומד על 360$. יש לחברה נתח רחב בשוק של הכרטיסים הגרפיים עם יותר מ-80%. הצפיה הרווחי של מכירות שנתיות של הכרטיסים הגרפיים לשנת 2023 הינו 44 מיליארד דולר! הצפי הוא שחברת אניבדיה תיקח לעצמה נתח די גדול.
מבחינת השקעות, אצלנו לא תמצאו את התשובה אם נכון להשקיע בחברה או לא, זה לא התחום שלנו. עם זאת, התחום שלנו נוגע לאיכות המוצרים של אנבידיה. כמו שזה נראה, אין לחברה תחרות היום וגם נראה שבעתיד הקרוב לא תהיה לה תחרות.
